证券模拟交易世界里的角斗士

　　恒生世界授权和讯网智库发布

在老一辈股民的记忆中，证券产品的买卖是要通过柜台现场办理交易手续，随着技术的进步，慢慢从柜台、电话交易，跨越到今天通过PC和移动终端实现委托查询等一系列复杂的功能，有计算机的地方，就有人工智能，加之互联网与大数据的浪潮，正逐步改变着人们未来投资方式。

　　锋芒初现

　　在成熟的欧美市场，大部分参与交易的都是机构客户，因为较之普通投资人，机构手握更高量级的资金，在投资管理过程中势必需要程序化交易的协助，而随着国内资本市场日渐发达和互联网金融的发展，证券投资市场的人工智能也雏形初现，程序化交易开始慢慢出现在公众视野中。

　　程序化交易在执行买卖操作上，和人类手工实现并无本质上的区别，不同的是它按照多样化的投资逻辑，通过设定一系列复杂的参数条件，当股价或外部信息触发预设的条件之后，由程序自动执行买卖交易指令。目前的发展阶段，在初始策略定制上，依然是人类大脑谋略的天下，但在执行层面，程序化交易在很多方面拥有绝对优势：

　　一、人性是把双刃剑，既能把人类文明推向进步的巅峰，同可将人类拖下了万劫不复的深渊。贪婪、恐惧、赌性、犹豫等，都是我们不得不承认的弱点，甚至我们对潜意识层面的自己都知之甚少，换句话说，人类并不能真正意义上把控自己的意识和行为！在这一点上，智能机器人显然比我们人类做得更到位，使用程序化交易在买卖过程中可以克服情绪的波动，严格按照预设的参数执行指令，几乎百分之百的做到知行合一。

　　二、程序化交易在策略执行速度上，是人类远无法匹敌的，面对进行多品种组合投资时，当行情激烈，多品种投资标的同时发出交易信号，那一个人甚至一个团队都很难顾全，但程序化交易却可以轻松完成。

　　但基于当前的发展程度，人工智能在证券投资领域，还只有初级应用水平，顶层的策略逻辑还是由投资团队操刀设计，计算机只能做执行层面的工作，但面对滚滚的人工智能浪潮和爆炸性进步的科技水平，有朝一日，人工智能在面对天量的资本市场信息，是否也有觉醒的一天？

　　不安的疑问

　　人工智能凭借自身绝对高速冰冷的运算逻辑与执行能力，已然在策略运行层面碾压人类，那么不久的将来，人工智能能否开启深度自主学习的能力，在海量的历史轮回中自动检验策略的有效性，并能够自发调投资策略与方法，最终有能力在不断进化突破的过程中，击败人类最顶尖的团队?这个问题给我们带来的冲击与惶恐，恐怕早已超越了每个人心中的答案本身。

　　然而股票的涨跌买卖，每一个根小小的K线，每一段分时图，都是数以万亿级别的消息面在数以亿计的人类玩家心理层面，通过复杂的心智活动而最终共振形成的结果，并不是简单的技术面、趋势面、消息面所能精确剖析完成的，证券交易市场的复杂程度远超围棋里穷取的2.08*10^170可能性数量，几乎是无法用数量来形容。智能机器人采用穷去的暴力破解法，是无法解开其中的奥秘，正如AlphaGo不可能通过同样的方法来破解围棋的所有落子可能性，但却可以通过深度的学习方法另辟蹊径。短短几年内，人工智能已在围棋竞技中击败代表人类巅峰水准的棋手，而且马上将于游戏竞技领域向世界顶级的高手发起挑战，那么下一场对决，是否会在证券市场投资领域打响，资本市场能否成为人类智慧和尊严的最后一道屏障？

　　虚拟角斗士

　　仿真之于程序化交易来说，很长一段时间内也只是一个简单的策略验证的工具。现在市面上也不乏玩仿真交易的产品，但举目范围之内，做的都只是中规中矩的A股T+1。实盘的世界里，多品种的交易标的和量化工具百家争鸣，而虚拟盘的发展却江河日下，被遗忘在投资界的边缘。但随着互联网与大数据的兴起，程序化交易得到了前所未有的催化，焕发出了全新的生命力！

　　传统机构和互联网金融创业公司，在仿真领域玩法最多也最普遍的莫过于模拟炒股大赛，要想在原有玩法基础之上注入更多新鲜的元素，现已逐步开始流行增加更多投资品种的选择，或者引入程序化交易这位虚拟战场上的角斗士。一场多品种仿真交易的人机大赛模式，是以全新的噱头、简单粗暴的形式给运营方注入巨大的初始流量，为后续的流量转化率管理和忠诚客户培养创造了先决条件，同时也为优秀大V的筛选培育提供了优渥的土壤环境。另一方面，优秀的操盘手和量化策略也得以充分得曝光与发掘，通过合适的方式筛选与培养，也将为运营方带来新的生态元素、流量和优秀的策略都是互联网金融创新与生态构建的重要资源。

　　战地建设

　　那么问题来了，支持多品种仿真交易的高品质虚拟战场建设与维护，对于创业公司和机构而言，都是一个巨大的投入与挑战，虚拟交易清算的仿真程度越高，程序化交易的运行结果就变得更加准确，切换到真实的交易环境下，就能具备更高的杀伤力，策略的实战价值也会更加出色。

　　恒生提供的仿真服务系统是基于功能强大、成熟的交易柜台系统发展而来，支持A股、期货、港股、场内基金等多品种的资产配置，可以为用户提供高度仿真的模拟投资交易环境，系统的撮合由真实行情驱动，结合实际行情报价及挂盘进行竞价撮合，同时配备多维度的账户盈亏分析与诊断功能，给与参与者真实的投资体验。我们提供开放标准的底层API接口，为基础交易功能的开发和程序化交易提供了便捷的对接服务，同时也支持Html 5页面输出的合作方式，大大降低了创业公司和金融机构的仿真后台技术开发与运营成本，使得仿真交易环境中的人机大战模式得到有力的保障。

　　触碰上帝的存在

　　在投资执行层面上，现在的智能机器人已然轻松击败了恐惧而贪婪的人类；然而在哲学思考层面上，机器人想要通过深度的学习能力，掌握、洞悉和利用人类经过千万年的进化才形成的心灵智慧，长久BT传奇，是一个非常具有挑战性的远方。这也许是人工智能对地球文明一次史无前例的冲击，是光明还是黑暗，是融合还是杀戮？无论结局怎样，最终降临的那一刻，都将成为人类历史上最接近上帝的一次触碰。

（恒生世界2016年第三期）

（责任编辑：李士英 HN071）